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금융 시장의 복잡한 흐름 속에서 투자자들은 늘 선택의 기로에 서 있습니다. 특히, 펀드, ETF, ETN과 같은 다양한 투자 상품이 존재하는 오늘날, 어떤 선택이 가장 현명한지 고민하는 것은 당연한 일입니다. 두 상품 모두 지수와 연동된다는 점에서 비슷해 보이지만, 발행 주체, 만기, 신용위험 등의 측면에서 상당한 차이가 있습니다. 이번 포스트에서는 ETN이 ETF와 어떻게 다른지 깊이 있게 살펴 보겠습니다. ETN이란?ETN(ETN(Exchange Traded Note) 이란, 기초지수 변동과 수익률이 연동되도록 증권회사가 발행한 파생결합증권으로서 거래소에 상장되어 주식처럼 거래할 수 있는 만기가 있는 증권입니다. ETN은 ETF와 달리 '만기'가 존재합니다. 이는 증권사가 만기까지 자산을 운용하고 기..

주식 시장에 발을 들인 투자자라면 배당금과 분배금에 대한 이해는 필수입니다. 과거에는 대부분의 기업이 연말인 12월에 결산 배당을 지급했지만, 최근에는 분기별로 중간 배당을 제공하는 기업들이 점점 늘어나고 있습니다. ETF 투자자에게도 분배금이 주어지지만, 이는 주식 배당금과는 다른 고유한 특성을 지니고 있습니다. 따라서 ETF에 투자할 때는 이러한 차이를 명확히 이해하고 접근하는 것이 중요합니다.분배금이란 무엇인가?주식 투자자는 해당 연도의 마지막 증시 거래일 이틀 전까지 주식을 보유하고 있으면 배당금을 받을 수 있습니다. 마찬가지로, 다양한 기업으로 구성된 ETF에 투자한 경우에도 배당금에 대한 권리가 부여됩니다. 이때 ETF에 포함된 주식에서 발생한 배당금은 ETF에 순차적으로 입금되며, 자산운용사..

미국 주식 시장 동향이번 주 대부분의 주요 주식 지수는 하락세를 보였으나, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 소폭 상승하며 역사적인 20,000선을 돌파했습니다. 대형주가 소형주보다 상대적으로 견고한 모습을 보였으며, 러셀 2000 지수는 S&P 500 지수에 비해 두 번째 연속으로 저조한 성과를 기록했습니다. 테슬라(12.08%)와 구글 모회사 알파벳(8.44%)의 주가 상승 덕분에 성장주가 가치주를 세 번째 연속으로 앞질렀습니다. 특히 알파벳은 화요일과 수요일 사이에 2015년 이후 최대의 이틀간 상승률을 기록했습니다. Index 12월13일 종가 지수 이번주 변화 올해 상승폭 % DJIA43,828.06-814.4616.29%S&P 5006,051.09-39.1826.86%Nasdaq Compos..

국내에서 해외 주식이나 채권에 투자할 때, 환율은 결코 무시할 수 없는 요소입니다. 환율은 단순히 금융시장의 흐름에 그치지 않고, 각국의 경제 상황, 정치적 변화, 그리고 글로벌 외교 이슈 등 여러 요인에 의해 영향을 받습니다. 따라서 해외 투자를 고려할 때는 환헤지와 환노출 중 어떤 전략을 선택할지 심사숙고해야 합니다. 이번 글에서는 환헤지와 환노출의 개념을 깊이 있게 탐구하고, ETF 투자 시 유의해야 할 사항들을 살펴보겠습니다.급증하는 해외 투자 열풍2023년 말 기준으로, 개인투자자들의 해외주식 보관 잔액은 약 1,140억 달러에 달하는 것으로 추정됩니다. 이는 전체 민간 투자주체의 해외주식 투자 잔액의 약 41%를 차지하며, 2014년 말과 비교했을 때 무려 7배 이상 증가한 수치입니다. 특히 ..

재테크를 시작하는 이들에게 필수적인 금융상품 중 하나로 꼽히는 개인종합자산관리계좌(ISA)는 '만능 통장'이라는 별칭을 가지고 있습니다. 19세 이상이라면 누구나 가입할 수 있는 이 상품은 예·적금, 펀드, 주식, ETF 등을 포함할 수 있으며, 특히 세제 혜택이 뛰어나 여유가 있다면 반드시 고려해야 할 상품입니다.  금융투자협회에 따르면, 2024년 8월 말 기준으로 ISA의 총 가입금액은 30조 2,722억 원에 이르렀으며, 가입자 수는 564만 6천 명에 달했습니다. 올해 들어서만 가입금액은 약 6조 8천억 원, 가입자 수는 약 71만 4천 명이 증가했습니다. 특히 투자 중개형 ISA는 2021년 2월 말 대비 가입금액이 4.7배, 가입자 수는 2.9배 늘어났습니다.  ISA의 유형별로 살펴보면, ..

ETF를 선택할 때, 우리는 종종 ‘합성’이라는 단어가 붙은 상품을 마주하게 됩니다. 이 합성 ETF는 일반적인 ETF와는 다른 독특한 운용 방식을 지니고 있습니다. 기본적으로 합성 ETF는 증권사와의 스왑 계약을 통해 기초지수의 수익률을 제공받는 구조로 운영됩니다. 즉, 운용사가 아닌 증권사가 기초자산을 관리하고, 그에 따른 수익률을 운용사에게 전달하는 방식입니다.합성 ETF의 필요성그렇다면 왜 이러한 방식이 필요할까요? 일반적인 ETF는 기초지수의 수익률을 추적하기 위해 해당 지수에 포함된 종목들을 직접 매수합니다. 이는 가장 직관적이고 간단한 접근법으로, 실제 자산을 보유하여 ETF를 구성하는 방식을 ‘실물 복제’라고 부릅니다. 이러한 방식으로 만들어진 ETF는 ‘실물 ETF’로 알려져 있습니다. ..

투자 세계에 발을 들여놓으면 종종 기초 자산이 동일한 두 가지 ETF를 마주하게 됩니다. 바로 선물 ETF와 현물 ETF입니다. 같은 코스피 200을 기초 자산으로 삼고 있지만, 그 속내는 전혀 다릅니다. 한쪽은 코스피 200 지수를 추종하는 반면, 다른 한쪽은 코스피 200 선물지수를 따릅니다. 이러한 차이를 이해하는 것은 투자 결정을 내리는 데 있어 매우 중요합니다. 기초자산현물 운용선물 운용코스피200KOSEF 200KOSEF 200 선물10년 국고채KOSEF 국고채10년KODEX 국채선물10년, KBSTAR 국채선물10년구리TIGER 구리실물KODEX 구리선물(H)S&P500ARIRANG 미국S&P500(H)TIGER 미국S&P500선물(H)  선물 ETF와 현물 ETF의 명확한 구분한국거래소의 ..

투자를 시작할때 수익률의 본질을 깊이 있게 생각해 보는것은 매우 중요합니다. 이번 포스트에서는 두 가지 투자안을 비교하며, 우리가 흔히 가지고 있는 수익률 목표에 대해 다시 생각해보는 시간을 가져보겠습니다.투자안 A와 B의 비교 (어느 방법이 매력적인가요?)구분A 투자안 (천원)B 투자안 (천원)시작100,000100,0001년차50% (150,000)20% (120,000)2년차-30% (105,000)5% (126,000)3년차50% (157,500)10% (138,600)4년차-30% (110,250)5% (145,530)5년차20% (132,300)10% (160,083)수익률의 겉모습첫 해의 투자 결과를 살펴보면, A 투자안이 B 투자안에 비해 상당히 높은 수익률을 기록했습니다. 표면적으로는 A..