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주식 시장에 대한 통계는 때로 투자 전략에 중요한 통찰을 줍니다. 이번 글에서는 투자자라면 반드시 알아야 할 5가지 흥미로운 사실을 소개합니다. 특히 주식에 대한 관심이 적은 사람들까지도 쉽게 공감할 수 있는 정보들로, 장기 투자에 대한 중요성을 강조합니다. 1. S&P 500의 매도세 중 삼분의 일이 한 달도 안 갔다주식 시장은 급격하게 변동하며, 하락할 때도 빨리 회복하는 경우가 많습니다. 실제로 1950년 이후 S&P 500 지수는 5% 이상 하락한 적이 92번 있었고, 그 중 삼분의 일이 한 달도 채 안 되어 회복되었습니다. 또한, 86%의 매도세는 20% 이상 하락하는 베어 마켓에 들어가지 않았습니다. 주식 시장의 하락은 일시적인 경우가 많으므로, 시장의 작은 변동에 신경 쓰기보다는 장기적인 전..

리밸런싱의 본질과 필요성투자의 세계에서 리밸런싱(Rebalancing)은 마치 정원을 가꾸는 것과 비슷합니다. 아름다운 정원을 유지하기 위해 정기적으로 가지를 치고 잡초를 제거하듯이, 건강한 포트폴리오를 유지하기 위해서는 정기적인 관리가 필요합니다. 우리가 신중하게 선택한 투자 자산들은 각각의 위험 수준에 걸맞은 수익을 창출할 것으로 기대됩니다.  장기적인 관점에서 보면, 잘 분산된 포트폴리오의 각 투자 자산은 자신의 고유한 위험 수준에 맞는 수익률을 보일 것으로 예상됩니다. 중요한 점은 위험과 수익의 관계입니다. 위험이 큰 투자에서는 더 높은 수익을 기대하는 것이 합리적입니다. 만약 높은 위험에도 불구하고 적절한 수익을 기대할 수 없다면, 그 투자의 가치는 자연스럽게 하락하게 될 것입니다. 여기서 꼭 ..

분산 투자의 과학적 기초금융 시장에서 가장 널리 알려진 격언 중 하나는 "모든 달걀을 한 바구니에 담지 말라"입니다. 이 단순한 지혜는 현대 금융에서 분산 투자라는 정교한 과학적 개념으로 발전했습니다. 분산 투자는 단순히 투자를 여러 곳에 나누는 것 이상의 의미를 가집니다. 이는 체계적이고 과학적인 방법으로 투자 위험을 관리하면서 동시에 수익을 최적화하는 전략입니다. 금융 시장에서 분산 투자가 작동하는 방식은 매우 흥미롭습니다. 예를 들어, 1,000개의 주식으로 구성된 포트폴리오가 100개의 주식으로 구성된 포트폴리오보다 더 안정적인 이유는 단순히 숫자가 많아서가 아닙니다. 각각의 주식이 가진 고유한 위험들이 서로를 상쇄하면서 전체 포트폴리오의 위험을 체계적으로 줄여주기 때문입니다. 이것이 바로 자산 ..

변동성과 투자 위험의 관계: 현대 투자 이론의 핵심 관점투자에서 위험은 크게 두 가지 관점에서 정의됩니다. 하나는 투자 원금의 손실이고, 다른 하나는 미래의 재무적 필요를 충족하지 못하는 것입니다. 이러한 재무적 위험들을 효과적으로 관리하기 위해서는 그 근본적인 원인을 이해해야 하며, 이는 투자 변동성을 분석함으로써 가능합니다. 현대 투자 이론에서 대다수의 학자와 연구자들은 투자 가치의 등락, 즉 변동성을 위험의 척도로 사용합니다. 변동성은 분 단위부터 연 단위까지 다양한 시간 프레임으로 측정할 수 있습니다. 특히 과거 수십 년간 개인 투자자들에게 가장 중요했던 것은 월간 변동성이었습니다. 이는 투자자들이 매월 증권사로부터 받는 계좌 명세서를 통해 자신의 투자 성과를 직접 확인할 수 있었기 때문입니다. ..

재정적 안정성에 대한 현실적 접근투자 위험을 바라보는 관점은 투자자마다 다양하지만, 그중에서도 연금 기금 매니저들의 시각은 주목할 만한 가치가 있습니다. 이들은 위험을 매우 실용적이고 구체적으로 정의합니다. 바로 '미래의 연금 지급 의무를 충족하지 못하는 상황'을 가장 큰 위험으로 보는 것입니다. 이러한 관점은 개인 투자자들에게도 매우 유용한 시사점을 제공합니다.개인의 관점에서 은퇴 후 자금 고갈은 최악의 시나리오라 할 수 있습니다. 이는 단순히 불편한 상황을 넘어서, 삶의 질을 심각하게 위협할 수 있는 문제입니다. 열악한 주거 환경에서 노후를 보내거나, 기초적인 생활을 위해 정부의 지원금에 의존해야 하거나, 더 나아가 가족들의 도움에 의지해야 하는 상황에 직면할 수 있습니다. 이는 단순히 재정적 어려움..

투자 위험의 다양한 정의와 해석투자 위험은 바라보는 주체와 측정 대상에 따라 다양하게 정의될 수 있습니다. 어떤 이에게는 가격의 변동성이 위험일 수 있고, 다른 이에게는 투자 원금의 손실이 위험일 수 있습니다. 또는 인플레이션과 세금을 고려한 실질 가치의 하락이나, 장기적인 재무 목표를 달성하지 못하는 것을 위험으로 볼 수도 있습니다. 학계에서는 일반적으로 투자 위험을 특정 기간 동안의 가격 또는 수익의 변동성으로 정의합니다. 이러한 변동성은 다양한 방식과 기간으로 측정될 수 있습니다. 최고가와 최저가의 차이를 보거나 종가를 기준으로 삼을 수 있으며, 일별, 주별, 월별, 또는 연간 단위로 변동성을 측정할 수 있습니다. 높은 변동성은 투자 수익의 불규칙성을 의미하며, 낮은 변동성은 보다 안정적이고 일관된..

T-bill(미국 단기 국채)과 금융시장미국 금융시장에서 가장 낮은 위험을 가진 투자 상품으로 여겨지는 것은 미국 재무부 단기 국채(T-bill)입니다. T-bill은 미국 정부가 직접 보증하며 만기가 1년 이하인 단기 투자 상품입니다. 이 상품은 액면가보다 낮은 할인된 가격에 판매되는 특징이 있으며, 만기 전에는 별도의 이자를 지급하지 않습니다. 대신 투자자의 수익은 구매 가격과 만기 시 지급되는 액면가의 차이로 결정됩니다. 미국 재무부는 매주 정기적으로 T-bill을 발행하고 있으며, 이자율은 경매 방식을 통해 시장에서 결정됩니다. T-bill의 금리는 특히 머니마켓펀드 투자자들에게 중요한 의미를 갖습니다. 머니마켓펀드가 자주 T-bill을 매입하기 때문에, T-bill 금리는 머니마켓펀드에서 투자자..

투자 위험 이해하기투자에서 수익과 위험은 불가분의 관계를 가지고 있습니다. 이는 투자의 가장 기본적인 원칙이자, 모든 투자자가 반드시 이해해야 할 핵심 개념입니다. 위험과 수익의 기본 원리월스트리트에서 가장 잘 알려진 격언 중 하나는 "공짜 점심은 없다"라는 말입니다. 이는 세상에 아무런 대가 없이 얻을 수 있는 것은 없다는 의미입니다. 투자에서도 마찬가지로, 위험을 전혀 감수하지 않으면서 투자를 한다면 세금과 물가 상승을 고려했을 때 실질적인 수익을 기대하기 어렵습니다.  반대로 투자 위험을 감수한다는 것은 때로는 원금 손실의 가능성도 있다는 것을 의미합니다. 이는 피할 수 없는 현실입니다. 그래서 "공짜 점심은 없다"는 말은 투자 시장에서 변함없는 진리로 여겨져 왔습니다. 만약 누군가가 "위험 없이 ..