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미국

주가지수는 완만한 상승세를 보였습니다. 대형 성장주에 의해 주도된 상승세로 한주가 시작되었습니다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수가 선두에 섰고, 러셀 1000 성장 지수가 가치 지수보다 우세를 보였으나 크리스마스를 맞아 수요일 시장이 휴장한 후 이 흐름이 역전되었으며, 주 후반에는 대부분의 지수가 하락하여 초기 상승분을 일부 반납하였습니다.  

지수 금요일 종가 주간 변동 연초 대비 % 변동
다우존스 산업평균지수(DJIA) 42,992.21 151.95 14.07%
S&P 500 5,970.84 39.99 25.18%
나스닥 종합지수 19,722.03 149.43 31.38%
S&P MidCap 400 3,138.61 14.33 12.84%
러셀 2000 2,244.59 2.22 10.73%

 

소비자 신뢰, 제조업, 신규 실업수당 청구 감소

컨퍼런스 보드(The Conference Board)는 12월 미국 소비자 신뢰 지수가 11월의 112.8에서 104.7로 하락했다고 발표하였습니다. 현재 상황에 대한 소비자 평가와 기대치가 모두 하락에 기여했음을 보여주었으며, 특히 단기 소득, 사업, 고용 시장 조건에 대한 소비자 기대치를 측정하는 지수의 기대치 부문이 12.6포인트 하락해 81.1을 기록하며 가장 큰 감소를 보였다고 밝혔습니다. 80 미만의 수치는 경기 침체 가능성을 나타낼 수 있습니다.  

11월 내구재 주문이 예상보다 낮은 수치를 기록하였습니다. 지난 6개월 동안 네 번째로 내구재 신규 주문이 감소했으며, 1.1% 하락해 예상된 0.2% 상승을 밑돌았습니다. 11월 감소는 항공기 주문 감소와 예상보다 낮은 국방비 지출로 인해 발생하였습니다. 또한, 11월 신규 주택 판매는 예상치를 약간 하회했으나, 허리케인으로 인해 영향을 받은 이전 달보다 개선된 모습이었습니다.  

한편, 노동부는 실업수당 청구 건수가 소폭 감소해 21만 9천 건을 기록했다고 보고하였습니다. 이는 11월 중순 이후 가장 낮은 수치입니다. 그러나 지속적인 청구 건수는 이전 주의 191만 건으로 증가했으며, 이는 2021년 말 이후 가장 높은 수준으로, 실직자가 새로운 직장을 찾는 데 더 오래 걸리고 있음을 나타냅니다.  

국채 수익률 상승

미국 국채 수익률은 가벼운 거래 속에서 대체로 상승했으며, 10년 만기 국채 금리는 목요일에 4.641% 일중 최고치를 기록하였습니다(채권 가격과 수익률은 반대 방향으로 움직입니다). 고수익 채권은 거래량이 적은 가운데 목요일까지의 주식 상승과 안정적인 거시적 배경에 힘입어 소폭 상승하였습니다. 주간 동안 새로운 채권 발행이 없었으며, 연말까지 주요 일정이 침체될 것으로 예상됩니다.  

유럽

STOXX 600 지수는 0.99% 상승하였습니다. 프랑스 CAC 40 지수는 1.11% 상승했으며, 독일의 DAX는 0.50% 상승하였습니다.  

 

영국 경제 성장률 하향 조정  

영국은 3분기 경제 성장률 최종 추정치를 기존 0.1%에서 0.0%로 하향 조정하였습니다. 이는 정부의 재정 적자를 해결하기 위해 계획된 세금 인상 이전에 이미 경제가 정체되었다는 우려를 더하였습니다.  

 

마크롱, 신임 내각 임명

유럽의 정치 환경은 더 활발해졌으며, 프랑스의 에마뉘엘 마크롱 대통령은 월요일 프랑수아 바이루 총리 하에 새로운 내각을 임명하였습니다. 이는 이달 초 전 정부가 붕괴된 이후의 조치입니다. 바이루는 지난 1년 동안 임명된 네 번째 총리로, 정부는 심각한 재정 적자를 해결하는 데 여전히 어려움을 겪고 있습니다.

트럼프, EU의 대미 무역 적자 지적
같은 날, 미국 당선 대통령 도널드 트럼프는 자신의 소셜 미디어 계정을 통해 유럽연합(EU)에 대해 “미국과의 엄청난 적자를 우리 석유와 가스를 대규모로 구매함으로써 메우라. 그렇지 않으면 관세 전면 부과다!”라고 게시하였습니다. 많은 분석가들은 EU가 러시아로부터 에너지 의존도를 줄이기 위해 미국 에너지 수출 구매를 늘릴 가능성이 높다고 보고 있습니다.

일본

일본 증시는 니케이 225 지수가 4.08%, TOPIX 지수가 3.69% 상승하며 강세를 보였습니다. 엔화 약세가 수출 중심 산업에 긍정적으로 작용하였습니다. 도쿄 소비자 물가 지수는 연간 3% 상승하며 예상치를 상회하였습니다. 엔화는 지난주 말 약 156엔에서 미국 달러 대비 약 157엔으로 약세를 보였습니다. 10년 만기 일본 국채 수익률은 1.1%로 상승하여 5주 만에 최고치를 기록하였습니다.

일본은행의 우에다 가즈오 총재는 경제 상황이 예상대로 계속 개선된다면 중앙은행이 금리를 추가로 인상할 필요가 있을 것이라고 언급하였습니다. 그러나 통화 정책을 조정하는 시기와 속도는 경제 활동, 물가 동향 및 금융 여건의 발전에 따라 결정될 것이라고 하였습니다. 우에다 총재는 정책을 완화적으로 유지하면서도 인플레이션이 중앙은행의 2% 목표를 초과하여 가속화되지 않도록 적절한 균형을 유지해야 할 필요성을 강조하였습니다.

인플레이션 상승, 경제 활동은 혼재된 결과
도쿄 지역 소비자 물가 지수(CPI)는 12월 전년 동기 대비 3% 상승하여 예상치를 상회하였으며, 이는 11월의 2.6%에서 상승한 수치입니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 소비자 물가 지수(Core CPI)는 전년 동기 대비 2.4% 상승하여, 전월의 2.2% 상승에서 약간 증가하였습니다. 도쿄의 물가 동향은 일본 전역의 추세를 선도하는 지표로 간주되며, 이는 일본은행의 2% 인플레이션 목표 근처에서 유지되고 있습니다.

11월 경제 활동 데이터는 일본 경제의 혼재된 모습을 보여주었습니다. 산업 생산은 2.3% 감소하여 10월의 2.8% 증가에서 하락했지만, 예상치인 3.5% 감소보다는 나은 결과를 보였습니다. 그러나 소매 판매는 11월 1.8% 증가하며 예상치를 상회하였고, 10월의 0.1% 증가에서 가속화되었습니다. 실업률은 2.5%로 예상대로 안정적으로 유지되었습니다.

중국

중국 증시는 추가 경기 부양책 기대감 속에 상승하였습니다. 상하이 종합지수는 0.95%, CSI 300 지수는 1.36% 상승하였습니다.  중국은 2025년에 특별 국채를 3조 위안 규모로 발행할 계획이며, 이는 경기 부양 및 소비 촉진, 장비 업그레이드, 혁신 중심 부문 투자에 사용될 것이라고 로이터가 보도하였습니다. 이는 2024년 1조 위안 발행 규모보다 크게 증가한 수치입니다.

중국 인민은행(PBOC)은 3,000억 위안을 중기대출기구(MLF)를 통해 은행 시스템에 투입했으며, 대출 금리를 기존 2%로 유지하였습니다. 12월 만료 예정인 1조 4,500억 위안의 대출을 감안하면, 이번 조치는 1조 1,500억 위안의 유동성을 흡수한 셈으로, 이는 2014년 이후 최대 규모입니다.


제조업 이익 감소 지속

11월 제조업체 이익은 전년 대비 7.3% 감소했으며, 이는 10월의 10% 감소에서 완화된 수치입니다. 이번 감소는 중국의 디플레이션 및 기업 수익 압박이 여전히 해결되지 않았음을 보여줍니다.


이번주도 다양한 이벤트로 인한 변동성이 심했던 한 주였습니다. 글로벌 경제의 복잡한 흐름 속에서 신중한 접근을 통해 시장의 변동성을 관리해야 할 것입니다. 감사합니다!

 

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