스노우볼72 블로그

재정적 안정성에 대한 현실적 접근투자 위험을 바라보는 관점은 투자자마다 다양하지만, 그중에서도 연금 기금 매니저들의 시각은 주목할 만한 가치가 있습니다. 이들은 위험을 매우 실용적이고 구체적으로 정의합니다. 바로 '미래의 연금 지급 의무를 충족하지 못하는 상황'을 가장 큰 위험으로 보는 것입니다. 이러한 관점은 개인 투자자들에게도 매우 유용한 시사점을 제공합니다.개인의 관점에서 은퇴 후 자금 고갈은 최악의 시나리오라 할 수 있습니다. 이는 단순히 불편한 상황을 넘어서, 삶의 질을 심각하게 위협할 수 있는 문제입니다. 열악한 주거 환경에서 노후를 보내거나, 기초적인 생활을 위해 정부의 지원금에 의존해야 하거나, 더 나아가 가족들의 도움에 의지해야 하는 상황에 직면할 수 있습니다. 이는 단순히 재정적 어려움..

투자 위험의 다양한 정의와 해석투자 위험은 바라보는 주체와 측정 대상에 따라 다양하게 정의될 수 있습니다. 어떤 이에게는 가격의 변동성이 위험일 수 있고, 다른 이에게는 투자 원금의 손실이 위험일 수 있습니다. 또는 인플레이션과 세금을 고려한 실질 가치의 하락이나, 장기적인 재무 목표를 달성하지 못하는 것을 위험으로 볼 수도 있습니다. 학계에서는 일반적으로 투자 위험을 특정 기간 동안의 가격 또는 수익의 변동성으로 정의합니다. 이러한 변동성은 다양한 방식과 기간으로 측정될 수 있습니다. 최고가와 최저가의 차이를 보거나 종가를 기준으로 삼을 수 있으며, 일별, 주별, 월별, 또는 연간 단위로 변동성을 측정할 수 있습니다. 높은 변동성은 투자 수익의 불규칙성을 의미하며, 낮은 변동성은 보다 안정적이고 일관된..

T-bill(미국 단기 국채)과 금융시장미국 금융시장에서 가장 낮은 위험을 가진 투자 상품으로 여겨지는 것은 미국 재무부 단기 국채(T-bill)입니다. T-bill은 미국 정부가 직접 보증하며 만기가 1년 이하인 단기 투자 상품입니다. 이 상품은 액면가보다 낮은 할인된 가격에 판매되는 특징이 있으며, 만기 전에는 별도의 이자를 지급하지 않습니다. 대신 투자자의 수익은 구매 가격과 만기 시 지급되는 액면가의 차이로 결정됩니다. 미국 재무부는 매주 정기적으로 T-bill을 발행하고 있으며, 이자율은 경매 방식을 통해 시장에서 결정됩니다. T-bill의 금리는 특히 머니마켓펀드 투자자들에게 중요한 의미를 갖습니다. 머니마켓펀드가 자주 T-bill을 매입하기 때문에, T-bill 금리는 머니마켓펀드에서 투자자..

투자를 시작하면서 많은 분들이 "어떻게 하면 돈을 잘 벌 수 있을까?"라는 생각을 하시는데요. 사실 성공적인 투자는 세 가지 중요한 단계가 있습니다. 먼저 신중하게 원칙을 세우고, 그것을 행동으로 옮기며, 시장 상황이 좋든 나쁘든 흔들리지 않고 그 원칙을 지키는 거예요. 여러분, 투자가 마라톤이라는 말 들어보셨죠? 맞습니다. 투자는 긴 여정이에요. 그래서 처음부터 탄탄한 원칙이 필요한데, 그 원칙 중에서 가장 중요한 게 바로 '자산 배분'이에요. 쉽게 말해서 우리가 가진 돈을 주식, 채권, 부동산, 현금 같은 여러 종류의 투자처에 얼마씩 나눠 담을지 정하는 건데, 이게 바로 가장 기본이 되는 원칙이에요.재미있는 건, 많은 분들이 "어떤 주식을 사야 할까?", "어떤 부동산이 오를까?" 이런 고민만 하시는..

여러분의 투자 원칙은 어떻게 되나요?  2022년에 이런 질문들이 정말 많았어요.자산 배분은 이제 끝났나요? 지난 10년 동안 우리의 투자 방식이 변화했을까요? 시장이 우리의 돈 문제를 해결해 줄 수 있을까요?그렇다면 2024년에도 이런 질문들이 여전히 있었을까요?  2022년은 모든 투자자에게 정말 힘든 시기였어요. 금리가 상승하면서 시장이 많이 흔들렸죠. 주식과 채권 모두 하락하자, 많은 사람들이 자산 배분 모델에 대해 의문을 가지기 시작했어요. 원래는 상관관계가 낮다고 알려진 주식과 채권의 관계가 높아지면서 혼란이 생겼고, 높은 금리로 인해 안정적인 이자를 받을 수 있는 상품으로 이동한 사람들이 많았어요.  이런 사건들은 투자 지식의 기초를 흔들어 놓았어요. 많은 사람들이 현대 포트폴리오 이론(MP..

미국미국 주식시장은 혼조세를 보였으나, 금요일의 상승으로 주 초반 최악의 수준을 벗어났습니다. 12월 주식 거래일의 약 70%에서 하락 종목이 상승 종목을 초과했음에도 불구하고, 2024년에는 S&P 500 지수가 20% 이상의 연간 상승률을 기록하며 25년 만에 최고의 2년 연속 성과를 냈습니다. 나스닥 종합 지수도 지난 8년 중 6번째로 연간 20% 이상의 상승률을 기록했습니다. 지수금요일 종가주간 변화연초 대비 변화다우존스 산업평균지수42,732.13-260.080.44%S&P 5005,942.47-28.371.03%나스닥 종합지수19,621.68-100.351.61%S&P MidCap 4003,152.1413.531.00%러셀 20002,268.4723.881.72%  시카고 PMI 급락; 애틀랜..

휴일로 거래가 줄어든 지난주, 미국 ETF 시장에서는 예상치 못한 자금 유출이 일어나며 투자자들의 이목을 끌었습니다. Bloomberg 데이터에 따르면, 12월 27일(금)로 끝나는 한 주 동안 투자자들은 미국 상장 ETF에서 순자산 22억 달러를 회수했습니다.소규모 유출에도 강력한 연간 흐름지난주의 유출에도 불구하고, 2024년은 ETF 순자산 유입 기록에서 역대 최고치를 달성할 예정입니다. 미국 상장 ETF는 올해 이미 1조 1,000억 달러 이상의 순자산 유입을 기록했으며, 이는 2021년의 이전 연간 기록인 9,000억 달러를 훨씬 넘어선 수치입니다. 최종 수치는 이번 주 후반에 확인되겠지만, 2024년은 ETF 유입 관련하여 최고의 해로 기록될 듯 합니다. SPY 유출 vs. VOO 유입개별 E..

그동안 저희는 한국 시장만을 별도로 분석한 적은 거의 없었습니다. 글로벌 투자와 자산배분을 지향하기 때문에 주로 글로벌 시장에 집중했기 때문입니다. 하지만 올해 한국 주식시장이 다른 주요 시장과는 독특한 흐름을 보였고, 특히 하반기에는 이러한 움직임이 향후 환율에도 영향을 미칠 가능성이 있어 이번에 간단히 살펴보는 시간을 가지게 되었습니다. 저희가 과거 금융시장 종사자로 오랜 기간 활동한 경험이 있어 드릴 말씀이 많지만, 최대한 중요한 포인트만 추려 보았습니다. 추가로 궁금한 점이 있으시면 댓글로 문의 주시면 아는 선에서 답변드리겠습니다. 1. 2024년 한국 주식시장 성과 vs. 글로벌 시장 2024년은 글로벌 시장 중에서도 한국이 가장 부진한 시장 중 하나였습니다. 주요 지표는 다음과 같습니다.지수2..