ETF 자금 흐름: 11월 둘째 주, 신기록 경신은 진행중!

 

"ETF 시장의 기록 행진이 계속되고 있습니다." 지난 주, 상장 ETF들은 434억 달러를 흡수하며 연초 대비 유입액을 1조 1,700억 달러 이상으로 끌어올려 새로운 연간 기록을 세웠습니다.

 

1. 미국 주식 ETF에 절반 이상 집중, 225억 달러 유입

지난주 유입액의 약 절반이 미국 주식 ETF로 몰리며 225억 달러를 기록했습니다. 미국 채권 ETF에는 78억 달러, 해외 주식 ETF에는 75억 달러, 국제 채권 ETF에는 37억 달러, 레버리지 ETF에는 27억 달러가 각각 유입되었습니다. 원자재 펀드는 12억 달러를 추가했지만, 통화 ETF는 17억 달러가 유출되었습니다.

 

2. 광범위 미국 주식 여전히 지배적, VOO가 압도적 선두

대형주가 다시 한번 선두를 차지했습니다. Vanguard S&P 500 ETF(VOO)가 66억 달러를 유입받았고, iShares Core S&P 500 ETF(IVV)가 36억 달러를 추가했습니다. VOO의 연초 대비 누적액은 이제 1,120억 달러에 달하며, 큰 격차로 2025년 최고 ETF로서의 선두를 확장하고 있습니다.

 

강한 자금 흐름은 주식 시장에 어려운 한 주였음에도 불구하고 나타났습니다. AI 붐의 지속 가능성에 대한 우려가 시장에 부담을 주었고, 투자자들은 올해 상승을 주도한 기술주들이 계속 달릴 수 있을지 논쟁하고 있습니다. S&P 500은 사상 최고치에서 3% 이상 하락했고, 나스닥-100은 자체 고점에서 약 5% 하락했습니다.

 

상위 10개 유입

티커	이름	순유입 ($, 백만)	운용자산 ($, 백만)	자산 변동률
VOO	Vanguard S&P 500 ETF	6,589.43	797,035.00	0.83%
IVV	iShares Core S&P 500 ETF	3,588.32	713,807.69	0.50%
IEF	iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF	3,525.79	43,977.38	8.02%
IWM	iShares Russell 2000 ETF	1,489.87	68,402.47	2.18%
DIA	SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust	1,369.42	41,745.09	3.28%
IEFA	iShares Core MSCI EAFE ETF	1,333.51	159,987.01	0.83%
QQQ	Invesco QQQ Trust Series I	1,229.57	400,999.45	0.31%
IEMG	iShares Core MSCI Emerging Markets ETF	1,178.75	116,309.95	1.01%
SGOV	iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF	853.95	61,241.03	1.39%
XBI	SPDR S&P BIOTECH ETF	838.29	7,269.97	11.53%

 

 

3. 국채 수요 견고 유지, 장기 국채 ETF 강세

채권 수익률은 소폭 상승했으며, 10년 만기 국채는 4.1% 이상을 유지했습니다. 그럼에도 불구하고 ETF 투자자들 사이에서 듀레이션에 대한 수요는 강했습니다. iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF(IEF)는 35억 달러의 유입을 기록하며 주간 순위표 3위에 올랐습니다.

 

iShares Russell 2000 ETF(IWM)가 15억 달러 유입으로 뒤를 이었습니다. 소형주는 침체에 빠져 있습니다. IWM은 2025년 단지 6% 상승에 그쳤는데, 이는 VOO의 14% 상승의 절반도 안 됩니다. 그러나 지난주 유입은 일부 투자자들이 반등을 예상하거나 단순히 저성과 자산으로 리밸런싱하고 있음을 시사합니다.

 

 

4. 해외 주식 강세 지속, 선진국과 신흥국 모두 주목

한편, 해외 주식이 미국 주식을 계속 초과 성과하고 있으며, 투자자들이 이를 주목하고 있습니다. iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)가 13억 달러를 끌어모았고, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF(IEMG)가 12억 달러를 추가했습니다. 이 두 ETF는 연초 대비 각각 30%와 27% 상승했는데, 이는 VOO를 크게 앞서는 수치입니다.

 

5. MBS와 비트코인 펀드가 유출 선도

유출 측면에서는 iShares MBS ETF(MBB)가 13억 달러를 잃으며 채권 펀드 중 가장 큰 주간 손실을 기록했습니다.

 

암호화폐 관련 ETF들도 큰 타격을 받았는데, 3개의 비트코인 상품이 주간 상위 10개 유출 목록에 올랐습니다. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund(FBTC)가 3억 4,400만 달러 손실, Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF(YBTC)가 3억 300만 달러 손실, Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF(BTC)가 2억 9,400만 달러 유출을 기록했습니다. 지난주 비트코인 가격이 6개월 최저치인 95,000달러 아래로 떨어졌기 때문입니다.

 

SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)도 17억 달러 유출을 기록하며 특이한 모습을 보였는데, 이는 투자자들이 저비용 대안으로 계속 이동하고 있음을 보여줍니다.

 

상위 10개 유출

티커	이름	순유입 ($, 백만)	운용자산 ($, 백만)	자산 변동률
SPY	SPDR S&P 500 ETF Trust	-1,712.24	693,035.10	-0.25%
MBB	iShares MBS ETF	-1,295.67	40,117.99	-3.23%
SPTL	SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF	-1,177.48	11,395.87	-10.33%
QQXT	First Trust Nasdaq-100 Ex-Technology Sector Index Fund	-613.03	479.88	-127.75%
XLY	Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund	-486.69	23,528.21	-2.07%
XLB	Materials Select Sector SPDR Fund	-420.07	5,176.33	-8.12%
FBTC	Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund	-343.6	19,606.60	-1.75%
RSP	Invesco S&P 500 Equal Weight ETF	-307.17	72,886.88	-0.42%
YBTC	Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF	-303.09	275.66	-109.95%
BTC	Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF	-294.09	4,455.60	-6.60%

 

 

자산 클래스별 ETF 주간 플로우

자산 클래스	순유입 ($, 백만)	운용자산 ($, 백만)	자산 대비 %
Alternatives	-7.41	12,686.80	-0.06%
Asset Allocation	190.72	30,897.32	0.62%
Commodities ETFs	1,209.86	307,190.84	0.39%
Currency	-1,709.14	159,471.33	-1.07%
International Equity	7,515.37	2,184,915.67	0.34%
International Fixed Income	3,680.20	355,048.29	1.04%
Inverse	-482.54	13,706.77	-3.52%
Leveraged	2,689.01	153,534.48	1.75%
US Equity	22,472.77	7,952,666.53	0.28%
US Fixed Income	7,758.31	1,869,119.53	0.42%
Total	43,317.15	13,039,237.55	0.33%