커버드콜보다 좋은 14% 고배당 ETF 분석: KBWD

요즘 주식시장의 불안정성으로 인해 많은 투자자들이 안정적인 수익을 제공하는 배당 ETF에 관심을 갖고 있습니다. QYLD나 JEPI 같은 커버드콜 ETF나 SCHD와 같은 배당 ETF는 이미 많은 투자자들에게 익숙한 이름이죠. 하지만 오늘은 커버드콜 전략 없이도 연간 14%가 넘는 배당수익률을 제공하는 특별한 ETF, KBWD에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

KBWD ETF란 무엇인가?

인베스코 KBW 하이 디비던드 일드 파이낸셜 ETF(KBWD)는 미국 금융 섹터에 특화된 고배당 ETF입니다. 이 ETF는 특히 모기지 리츠와 비은행 금융기관에 집중 투자하고 있으며, KBW 나스닥 파이낸셜 섹터 디비던드 일드 인덱스를 벤치마크로 추종하는 패시브 ETF입니다.

주요 정보

 

• 설정일: 2010년 12월 2일
• 운용사: 인베스코 (QQQ ETF로 잘 알려진 회사)
• 보수율: 2.02% (다소 높은 편)
• 운용 규모: 약 3억 6천만 달러 (약 5,000억 원)
• 배당 방식: 월 지급
• 현재 배당수익률: 14.3% (TTM 기준)

ETF 소개

포트폴리오 구성

KBWD는 총 41개 종목에 투자하고 있으며, 한 종목당 최대 8% 이내로 투자하는 분산 투자 전략을 취하고 있습니다. 상위 10개 종목의 비중이 전체의 33.6%로, 집중도가 높지 않은 편입니다.

 

섹터 분포

금융 서비스: 57.7%

부동산: 42.6%

TOP 10 보유종목

 

주요 보유 종목

인베스코 모기지 캐피탈

오키드 아일랜드 캐피탈

아버 리얼티 트러스트

그 외 다양한 금융 및 부동산 관련 기업

 

성과 분석

주가 움직임

KBWD는 배당 위주의 종목 구성으로 인해 급격한 주가 상승은 보이지 않습니다. 그러나 하방 경직성을 어느 정도 보여주고 있어, 주가가 낮을 때 매수하는 트레이딩 바이(Trading Buy) 전략이 효과적일 수 있습니다. 주의할 점은 베타값이 1.36으로, S&P500 지수 대비 변동성이 더 크다는 것입니다.

5년 차트

 

연도별 수익률

2021년: +31.9% (최고 수익률)

2015년, 2018년, 2020년, 2022년: 마이너스 수익률 기록

특이점: 마이너스 수익률을 기록한 해의 다음 해에는 평균 20% 이상의 반등을 보였음

연간 수익률

이 패턴은 투자 전략 수립에 중요한 포인트가 될 수 있습니다. 주가가 크게 하락한 후에 투자하면 높은 배당수익률과 함께 자본 이득까지 노릴 수 있는 기회가 생깁니다.

 

배당 분석

KBWD의 가장 큰 특징은 바로 높은 배당수익률입니다.

KBWD의 배당 수익률은 지난 3년간 12%에서 16% 사이를 유지하고 있으며, 현재 TTM 기준으로 14.3%입니다. 연간 배당금 성장율은 낮지만 매년 안정적인 배당금을 유지하고 있습니다. 배당은 월간 지급되며, 현재 기준 월 1.2% 레벨의 배당 수익률로, 연환산 약 14%의 수익을 제공합니다. 지난 5년간 배당금은 안정적으로 유지중이며, 특히 2022년 하락장에서도 안정적인 배당을 유지했습니다.

배당 정보

 

• TTM 배당수익률: 14.3%
• 배당 빈도: 월 지급 (월 약 1.2% 수준)
• 배당 안정성: 지난 5년간 안정적인 배당 지급, 2022년 하락장에서도 배당 유지

 

대부분의 고배당 ETF가 옵션 전략을 활용하는 것과 달리, KBWD는 순수하게 고배당 금융 주식에 투자하여 이러한 높은 배당수익률을 달성하고 있습니다.

 

유사 ETF와의 비교

대표적인 배당주인 SCHD, VIG와 KBWD를 비교해보면, KBWD가 현재 가장 높은 배당수익률(14.3%)을 제공합니다. SCHD는 3.9%, VIG는 1.8%의 배당수익률을 제공하죠. 그러나 KBWD는 수수료가 높고 변동성이 크기 때문에 가격하락에 의한 손실을 더 볼 수 있습니다. 결국 저가에 매수하는 것이 관건이겠네요. 반면 높은 배당수익률에 가격변동에 따른 수익을 얻을 경우의 알파가 크기 때문에 포트폴리오의 추가 알파를 위한 활용이 가능할 것입니다.

ETF비교

배당 비교

 

투자 전략과 고려사항

투자 장점

• 높은 배당수익률: 14%가 넘는 연간 배당수익률
• 월 지급 방식: 정기적인 현금흐름 제공
• 안정적인 배당 정책: 시장 하락기에도 배당 유지

투자 단점

• 높은 수수료: 2.02%의 보수율은 ETF 중에서도 높은 편
• 높은 변동성: 베타값 1.36으로 시장보다 변동성이 큼
• 주가 상승 제한: 고배당 정책으로 인한 성장 잠재력 제한

 

마치며......

KBWD ETF는 14%를 상회하는 높은 배당수익률과 월 지급 특성으로 인해 수입이 필요한 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 반면, 높은 수수료와 주가 변동성은 이 ETF의 투자를 꺼리게 하는 요소입니다. 장기투자 관점의 접근이 쉽지 않죠.

 

단, 금융시장의 전반의 이슈로 주가가 급락했을 경우, 부동산 및 금융산업의 실제 펀더멘털에 중대한 영향이 없다면 상대적으로 더 높은 배당수익률을 노릴 수 있고 하방 경직적이면서 빠른 주가회복에 따른 자본차익도 얻을 수 있는 기회가 있습니다

 

주가 급락시 하방 경직성을 확보한 주가 수준에서 보유하여 높은 배당수익률을 향유하고, 이후 주가 반등할 경우 (과거 배당수익률 저점 부근) 차익 실현을 통한 수익확보 전략으로 투자해볼 만한 ETF입니다.

 

이 글은 투자 조언이나 추천을 목적으로 하지 않으며, 정보 제공의 목적으로 작성되었습니다!