ETF 자금 흐름: 26년 2월 첫째 주 - 기술주 매도세도 꺾지 못한 열기

지난 주는 기술주와 가상자산의 변동성 속에서도 ETF 시장으로의 강력한 자금 유입이 돋보입니다. 총 372억 달러가 유입되며 연초 이후 누적 유입액 2,070억 달러를 돌파했습니다. 특히 은(SLV)과 소프트웨어(IGV)로 몰린 저가 매수세기 특징이였습니다.

 

1. 미국 vs 국제 주식: 박빙의 승부와 국제 주식의 독주

이번 주에는 미국 주식 ETF($110억)와 국제 주식 ETF($109억)가 거의 대등한 수준으로 자금을 끌어모았습니다.

 

• 국제 주식의 성과: 국제 주식 ETF는 지난주 다시 한번 사상 최고치를 경신하며 미국 시장 대비 우월한 수익률을 이어가고 있습니다.
• 수익률 비교: 연초 이후 VXUS(+8.9%)와 IEMG(+10.4%)는 미국 시장의 핵심인 VOO(+1.8%)를 크게 앞지르고 있습니다.

자산 클래스별 주간 ETF 자금 흐름

자산군	순유입액 ($, mm)	총 자산 ($, mm)	AUM 대비 비율
US Equity	11034.97	8242508.11	0.13%
International Equity	10869.08	2436406.46	0.45%
US Fixed Income	8134.8	1949209.26	0.42%
Leveraged	4280.8	136262.96	3.14%
International Fixed Income	2551.19	390054.17	0.65%
Commodities	2318.4	379378.75	0.61%
Alternatives	479.59	115281.07	0.42%
Asset Allocation	192.73	34792.88	0.55%
Inverse	-1024.81	13319.39	-7.69%
Currency	-1597.22	100183.56	-1.59%
합계	37239.54	13797396.6	0.27%

 

 

2. 하락장에서 기회를 찾다: 은(SLV)과 소프트웨어(IGV)

시장의 변동성을 역이용한 '저가 매수(Bargain Hunting)' 전략이 두드러진 한 주였습니다.

 

• 은(Silver)의 귀환: iShares Silver Trust (SLV)에 24억 달러가 유입되며 주간 유입 2위를 기록했습니다. 최근 은 가격의 급락을 기회로 본 투자자들이 대거 몰린 것으로 분석됩니다.
• 소프트웨어의 반등: AI로 인한 산업 변화 우려로 올해 급락했던 소프트웨어 섹터에도 자금이 유입되었습니다. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)는 12억 달러를 유입받았는데, 이는 단순 저가 매수뿐만 아니라 개별 종목 매도와 결합한 정교한 헷징 전략에 활용된 것으로 보입니다.

 

상위 10개 유입 ETF (전체)

티커	ETF 이름	순유입액 ($, mm)	총 자산 ($, mm)	AUM 변화율 (%)
VOO	Vanguard S&P 500 ETF	6498	850621.4	0.76
SLV	iShares Silver Trust	2437.36	40969.77	5.95
SGOV	iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF	1865.99	72564.43	2.57
SOXL	Direxion Daily Semiconductor Bull 3x	1603.97	11740.53	13.66
VTI	Vanguard Total Stock Market ETF	1395.94	575076.63	0.24
IGV	iShares Expanded Tech-Software Sector	1245.29	6575.36	18.94
SPYM	Tradr 2X Long SPY Monthly ETF	1044.76	105099.51	0.99
RSP	Invesco S&P 500 Equal Weight ETF	1002.85	83322.7	1.2
XLE	Energy Select Sector SPDR Fund	920.34	34723.41	2.65
GDX	VanEck Gold Miners ETF	773.54	28979.22	2.67

 

 

3. 소외된 대형주와 빛나는 소형주: RSP의 선전

• 동일 가중의 힘: Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)는 10억 달러의 유입을 기록했습니다. 올해 소형주들이 대형주(Mega-caps) 대비 상대적으로 선전하면서, RSP는 연초 이후 5.7% 상승하며 VOO 대비 약 3배 높은 수익률을 기록 중입니다.
• 금 광산주의 질주: VanEck Gold Miners ETF (GDX)는 주간 7.7억 달러를 유입받았습니다. 작년 155%라는 경이로운 성적에 이어 올해도 벌써 20% 상승하며 뜨거운 열기를 보여주고 있습니다.

 

4. 유출 측면: 금(Gold)과 비트코인(IBIT)의 고전

• 비트코인 급락: 가상자산 시장의 강력한 매도세로 인해 iShares Bitcoin Trust (IBIT)에서 8.7억 달러가 빠져나갔습니다. 비트코인 가격은 지난주 6만 달러 부근까지 하락하며 작년 10월 고점 대비 반 토막 난 상태입니다.
• 금의 일시적 후퇴: 최근 사상 최고치를 경신하던 금 가격이 소폭 조정받으면서 SPDR Gold Shares (GLD)에서 드물게 17억 달러의 유출이 발생했습니다.
• 기술주 및 섹터 이탈: 나스닥 100 지수를 추종하는 QQQ(-$19억)와 금융 섹터 XLF(-$11억)에서도 상당한 자금이 이탈했습니다.

 

상위 10개 유출 ETF (전체)

티커	ETF 이름	순유출액 ($, mm)	총 자산 ($, mm)	AUM 변화율 (%)
QQQ	Invesco QQQ Trust Series I	-1906.22	393773.71	-0.48
GLD	SPDR Gold Shares	-1698.41	167659.71	-1.01
XLF	Financial Select Sector SPDR Fund	-1155.25	53979.71	-2.14
EMB	iShares JPM USD Emerging Markets Bond	-1144.37	15680.41	-7.3
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	-945.94	42836.79	-2.21
IBIT	iShares Bitcoin Trust ETF	-875.06	48677.94	-1.8
HYG	iShares iBoxx $ High Yield Corp Bond	-846.19	17116.76	-4.94
IYR	iShares U.S. Real Estate ETF	-652.1	3419.17	-19.07
PAVE	Global X U.S. Infrastructure Dev ETF	-649.72	11476.95	-5.66
IQLT	iShares MSCI Intl Quality Factor ETF	-624.62	12239.63	-5.1