ETF 자금 흐름: 26년 1월 둘째 주 - 단 2주 만에 유입액 1,000억 달러 돌파

2026년 ETF 시장의 열기가 식을 줄 모르고 있습니다. 지난 주, 미국 상장 ETF에는 약 600억 달러($596억)의 자금이 추가로 유입되었습니다. 이로써 2026년이 시작된 지 불과 보름여 만에 총 유입액은 1,000억 달러를 넘어섰습니다. 이는 역대급 기록을 세웠던 2025년의 흐름을 뛰어넘는 매우 가파른 속도입니다.

 

1. 미국 주식의 귀환과 국제 주식의 지속적인 강세

지난주 유출을 기록했던 미국 주식 ETF가 이번 주 209억 달러의 유입을 기록하며 다시 활기를 찾았습니다. 국제 주식 ETF 역시 152억 달러를 끌어모으며 연초부터 이어진 강력한 수요를 유지했습니다. 채권 시장에서도 미국 채권 ETF에 128억 달러, 국제 채권 ETF에 48억 달러가 유입되며 자산군 전반에 걸쳐 고른 성장세가 나타났습니다.

 

자산 클래스별 주간 ETF 자금 흐름

자산군	순유입액 ($, mm)	총 자산 ($, mm)	AUM 대비 비율
Us Equity	20923.87	8388319.16	0.25%
Us Fixed Income	12848.15	1930331.75	0.67%
International Equity	15157.02	2382313.57	0.64%
International Fixed Income	4776.05	381279.04	1.25%
Commodities	3881.22	369285.39	1.05%
Currency	2141.63	157083.84	1.36%
Alternatives	629.74	114419.37	0.55%
Inverse	424.24	12184.13	3.48%
Asset Allocation	192.99	33884.25	0.57%
Leveraged	-1329.52	158211.35	-0.84%
합계	59645.39	13927311.84	0.43%

 

 

2. 신흥국 시장의 질주: IEMG의 독주

개별 펀드 중에서는 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)가 주간 33억 달러의 순유입을 기록하며 눈길을 끌었습니다. 이는 국제 주식이 미국 주식을 압도하는 최근 성과가 반영된 결과입니다. 실제로 올해 1월 16일까지 IEMG는 5.5% 상승한 반면, S&P 500 지수는 1.4% 상승에 그쳤습니다. 특히 한국 시장 노출도가 높은 IEMG는 경쟁 상품인 VWO(한국 제외) 대비 우수한 성과를 보이며 자금을 흡수하고 있습니다.

 

 

 

3. 금(Gold)의 귀환: 사상 최고가 경신과 자금 유입

금 ETF인 SPDR Gold Shares (GLD)에도 32억 달러의 대규모 자금이 유입되었습니다. 금 가격이 온스당 4,700달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록 중인 가운데, 연준의 독립성에 대한 우려와 지정학적 긴장감이 안전 자산인 금으로 투자자들을 이끌고 있습니다. 금은 2025년 65% 급등에 이어 올해 벌써 9% 이상의 수익률을 기록 중입니다.

 

상위 10개 유입 ETF (전체)

티커	ETF 명칭	순유입액 ($, mm)	총 자산 ($, mm)	AUM 변화율 (%)
IVV	iShares Core S&P 500 ETF	3717.22	766196.56	0.49
IEMG	iShares Core MSCI Emerging Markets ETF	3254.1	131881.86	2.47
GLD	SPDR Gold Shares	3154.84	160917.75	1.96
RSP	Invesco S&P 500 Equal Weight ETF	2860.82	82363.28	3.47
VCIT	Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF	2426.45	62642.62	3.87
VUG	Vanguard Growth ETF	2342.73	204720.08	1.14
VGIT	Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF	2201.52	39024.28	5.64
SPYM	State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF	1754.3	104182.99	1.68
SPY	SPDR S&P 500 ETF Trust	1722.52	718343.07	0.24
VONG	Vanguard Russell 1000 Growth ETF	1595.12	37541.9	4.25

 

 

4. 시장의 변화: 동일 가중(Equal Weight)과 회사채 선호

이번 주에는 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)가 29억 달러의 유입을 기록하며 대형주 위주의 시장 변화를 시사했습니다. RSP는 올해 3.9% 상승하며 시가총액 가중 방식의 S&P 500 상승률의 세 배에 달하는 성과를 내고 있습니다. 또한, 채권 투자자들은 신용 위험을 감수하면서도 수익률을 쫓아 Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT)에 24억 달러를 투입했습니다.

 

 

5. 유출 측면: 가치주 및 레버리지 상품에서의 자금 이탈

IWD(iShares Russell 1000 Value ETF)가 주간 17.9억 달러의 유출을 기록하며 전체 유출 1위를 차지했습니다. 대형 성장주 ETF인 IWF에서도 10.9억 달러가 빠져나가며, 투자자들이 일반적인 지수 추종 상품에서 벗어나 포트폴리오를 재편하고 있음을 시사합니다.

 

반도체 섹터의 3배 레버리지 상품인 SOXL(Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares)에서 17.4억 달러가 유출되었습니다. 이는 해당 펀드 자산의 무려 13.6%에 달하는 규모로, 고위험 상품에서의 공격적인 수익 실현 혹은 포지션 축소가 일어난 것으로 보입니다.

 

금(GLD)에 기록적인 자금이 몰린 것과 달리, SLV(iShares Silver Trust)에서는 6.9억 달러의 유출이 발생하며 귀금속 내에서도 선호도가 갈리는 모습이 나타났습니다.

 

상위 10개 유출 ETF (전체)

티커	ETF 명칭	순유출액 ($, mm)	총 자산 ($, mm)	AUM 변화율 (%)
IWD	iShares Russell 1000 Value ETF	-1787.91	69678.06	-2.57
SOXL	Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares	-1742.35	12736.67	-13.68
LQD	iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF	-1706.13	27600.05	-6.18
IWF	iShares Russell 1000 Growth ETF	-1091.34	122252.88	-0.89
CGDV	Capital Group Dividend Value ETF	-1024.19	27905.68	-3.67
DIA	SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust	-961.6	44595.45	-2.16
VLUE	iShares MSCI USA Value Factor ETF	-697.68	9105.99	-7.66
VBK	Vanguard Small-Cap Growth ETF	-697.49	21498.29	-3.24
SLV	iShares Silver Trust	-686.41	47156.1	-1.46
VTWO	Vanguard Russell 2000 ETF	-653.23	14346.03	-4.55