ETF 자금 흐름: 12월 둘째 주, VOO의 400억 달러 급증

VOO로의 400억 달러 급증이 헤드라인을 장식했지만, 대부분의 활동은 일시적인 분기말 하트비트 트레이드를 반영하였습니다. 지난주 투자자들은 미국 상장 ETF에 497억 달러를 추가하며 연초 대비 유입액을 1조 3,300억 달러로 끌어올려 새로운 연간 기록을 세웠습니다.

 

1. 미국 주식 ETF 306억 달러, 국제 주식 98억 달러 유입

미국 주식 ETF가 306억 달러를 끌어들였고, 해외 주식 ETF가 98억 달러로 뒤를 이었습니다. 레버리지 ETF는 9억 6,500만 달러의 유출을 기록했고, 인버스 ETF는 4억 2,700만 달러를 잃었습니다.

 

그러나 데이터에 노이즈가 많았는데, 많은 자금 흐름 수치가 하트비트 트레이드의 영향을 받았습니다. 하트비트 트레이드는 세금 관련 거래로 일시적으로 유입과 유출을 부풀리는 분기말 특유의 현상입니다.

 

2. VOO, 405억 달러 역대급 유입... 하지만 하트비트 트레이드

개별 ETF 측면에서 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)가 405억 달러를 유입받았는데, 이는 명백한 하트비트 트레이드 사례로 보이며 곧 반전될 가능성이 높습니다. 그럼에도 불구하고 이 유입은 ETF의 연초 대비 유입액을 무려 1,637억 달러로 부풀렸으며, 단일 ETF의 연간 유입액 기록을 모두 경신했습니다.

 

반대편에서는 iShares Core S&P 500 ETF(IVV)가 518억 달러를 유출했는데, 이것도 우리가 보는 전형적인 분기말 패턴입니다. VOO가 큰 유입 후 유출을 보는 반면, IVV의 패턴은 종종 반대입니다.

 

상위 10개 유입 ETF (전체)

티커	이름	순유입 ($, 백만)	운용자산 ($, 백만)	자산 변동률
VOO	Vanguard S&P 500 ETF	40,474.88	869,326.13	4.66%
SPY	SPDR S&P 500 ETF Trust	13,816.85	725,706.10	1.90%
IWM	iShares Russell 2000 ETF	3,123.07	77,059.36	4.05%
VTI	Vanguard Total Stock Market ETF	2,376.26	576,224.39	0.41%
VUG	Vanguard Growth ETF	2,063.64	206,396.61	1.00%
SCHF	Schwab International Equity ETF	1,484.25	54,476.10	2.72%
RSP	Invesco S&P 500 Equal Weight ETF	1,481.05	77,778.58	1.90%
IWF	iShares Russell 1000 Growth ETF	1,341.14	126,685.00	1.06%
DIA	SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust	1,282.10	44,047.80	2.91%
IWD	iShares Russell 1000 Value ETF	1,242.71	70,408.78	1.76%

 

 

 

3. SCHF와 RSP, 진짜 수요 반영한 유입

Schwab International Equity ETF(SCHF)가 주간 15억 달러 유입으로 해외 주식 부문 최대 승자였으며, 이는 지속될 가능성이 높아 보입니다. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF(RSP)도 15억 달러를 유입 되었습니다.

 

소형주도 강세를 보였습니다. iShares Russell 2000 ETF(IWM)가 31억 달러를 유입받으며 3위에 올랐습니다.

 

4. 시장 배경: 사상 최고치 도전 실패, Broadcom 충격

지난주 자금 흐름은 변동성 큰 시장 배경 속에서 발생했습니다. S&P 500은 주중 사상 최고치에 도전했지만 돌파에 실패했습니다. 시장의 가장 큰 AI 승자 중 하나인 Broadcom의 실적 후 하락이 AI 관련 기술주 전반의 심리를 악화시켰습니다.

 

한편, 연준은 예상대로 25bp 금리 인하를 단행했지만, 10년 만기 국채 수익률은 3개월 최고치 근처를 맴돌았습니다. 투자자들은 이번 조치가 최소 몇 달 동안 마지막 금리 인하가 될 수 있다는 점을 반영하고 있습니다.

 

5. IVV 압도적 유출, 기술주와 레버리지 ETF 이탈

유출 측면에서 IVV가 압도적인 최대 패자였습니다. Invesco QQQ Trust(QQQ)가 22억 달러를 유출하며 뒤를 이었고, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF(LQD)가 14억 달러를 잃었으며, Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares(SOXL)는 10억 달러가 빠져나갔습니다.

 

Technology Select Sector SPDR Fund(XLK)도 6억 5,800만 달러 유출을 기록하며 Broadcom 충격의 여파를 보여주었습니다.

 

상위 10개 유출 ETF (전체)

티커	이름	순유입 ($, 백만)	운용자산 ($, 백만)	자산 변동률
IVV	iShares Core S&P 500 ETF	-51,826.71	687,923.28	-7.53%
QQQ	Invesco QQQ Trust Series I	-2,219.59	408,773.40	-0.54%
LQD	iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF	-1,382.88	31,659.47	-4.37%
SOXL	Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares	-1,018.40	13,489.30	-7.55%
JAAA	Janus Detroit Street Trust Janus Henderson AAA CLO ETF	-768.97	24,480.50	-3.14%
ITOT	iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF	-738.77	80,704.47	-0.92%
FXR	First Trust Industrials/Producer Durables AlphaDEX Fund	-736.26	1,042.66	-70.61%
XLK	Technology Select Sector SPDR Fund	-657.8	95,608.71	-0.69%
TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	-378.05	48,357.27	-0.78%
TIP	iShares TIPS Bond ETF	-352.18	14,067.29	-2.50%

 

 

자산 클래스별 주간 ETF 자금 흐름

자산 클래스	순유입 ($, 백만)	운용자산 ($, 백만)	자산 대비 %
Alternatives	285.3	110,163.45	0.26%
Asset Allocation	666.43	32,560.82	2.05%
Commodities ETFs	2,162.08	318,931.89	0.68%
Currency	649.31	151,423.54	0.43%
International Equity	9,763.33	2,233,721.79	0.44%
International Fixed Income	2,495.69	365,326.89	0.68%
Inverse	-426.81	12,648.44	-3.37%
Leveraged	-965.05	158,754.11	-0.61%
US Equity	30,590.89	8,206,947.28	0.37%
US Fixed Income	4,458.98	1,883,460.82	0.24%
Total	49,680.16	13,473,939.03	0.37%