스노우볼72 블로그

최근 주식시장을 보면 흥미로운 현상을 발견할 수 있습니다. 반도체가 시장을 주도하다가 항공우주가 급등하고, 그 다음에는 바이오 섹터가 터지는 식으로 다양한 섹터가 돌아가며 시장을 이끌고 있습니다. 이러한 시장 특성을 활용한 섹터 로테이션 전략을 소개합니다.12년간(2013-2025) 연평균 25.7%의 놀라운 수익률을 기록했습니다. (글 보다 더 자세한 설명은 영상에서 확인하실 수 있습니다!!) https://youtu.be/K7jX0BSZW84 전략 개요핵심 성과- 총 수익률: 1,675% (1억을 투자했다면 17억이 되는 마법이네요!)- 연평균 수익률: 25.7%- 최대 낙폭: -13.2% (vs. 나스닥 -27.9%)- 샤프 지수: 1.69 (S&P 500 대비 1.배) 벤치마크 대비 성과같은 기..

지금이 역사상 최악의 채권 시장이다!지금 우리는 150년 투자 역사상 처음 보는 일을 겪고 있다. 60/40 포트폴리오가 100% 주식 포트폴리오보다 더 큰 하락을 겪고 있다.2022년 채권 시장 참사와 러시아-우크라이나 전쟁이 만든 이 상황은 사실 1871년 이후 단 한 번도 없었던 일이다. 원래는 이랬는데...1871년부터 2025년까지 154년간, 주식 약세장: 19번60/40 포트폴리오 약세: 11번 60/40 포트폴리오는 항상 주식보다 "덜 아팠다". 대표적인 사례들:대공황: 주식 79% 폭락 vs 60/40은 52.6% 하락잃어버린 10년: 주식 54% 폭락 vs 60/40은 24.7% 하락코로나 팬데믹: 주식 급락 vs 60/40은 8.5% 하락 아래의 하락 구간에서도 한번도 60/40포..

최근 미국 상장 ETF 수급현황입니다. 미국 상장 ETF들이 지난주 한주간 동안 241억 달러를 끌어들여 연초 누적 유입이 5,934억 달러에 달했습니다. 투자자들의 관심은 모든 자산에 골고루 분포되었고, 미국 주식 ETF는 57억 달러 유입을 보았고 미국 채권 ETF는 63억 달러를 추가했습니다.해외 주식 ETF는 62억 달러를 끌어들였고, 해외 채권은 23억 달러를 가져왔으며 통화 ETF는 33억 달러를 모았습니다. VOO가 선두를 달리다가장 많은 유입을 보인 ETF는 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)로 26억 달러를 끌어들였습니다. 그 뒤를 바짝 따라온 것은 SPDR Portfolio S&P 500 ETF(SPLG)로 16억 달러를 기록했습니다. S&P 500은 이번 주 동안 기록적 ..

이번 주 CPI 발표가 모든 것을 결정한다. 채권시장은 계속해서 Fed의 다음 조치를 금리 인하로 예상하며 성장이 둔화되고 있다는 기대를 반영하고 있다.하지만 주식시장은 성장이 가속화될 것이라는 기대 하에 경기민감주들이 계속 상승하고 있다. 아래 차트를 보면 일관성이 없다. 둘 중에 하나는 틀렸다는 건데 채권시장이 틀렸다면 → 성장 가속화로 인해 금리가 더 올라야 하거나, 아니면 주식시장이 틀렸다면 → 성장 둔화로 인해 주가가 하락해야 한다. 정말 지금 상황은 뭔가 일관되지 않아서 헷갈린다. 올해 초만 해도 채권 투자자들은 9월까지 금리 인하를 재개할 것이라고 거의 확신했었다. 하지만 최근 들어 이러한 확신이 흔들리고 있다. 변화하는 시장 심리7월 초 강력한 고용 지표가 나오면서 금리 인하 가능성..

미국나스닥이 주요 미국 지수 중 가장 양호한 성과주요 미국 주식 지수들은 소폭 하락으로 한 주를 마감했으며, 기술주 중심의 나스닥 종합지수가 가장 양호한 성과를 보였다. 관세 뉴스가 헤드라인을 장식했지만, 이전 관세 발표와 비교해 시장 반응은 제한적이었다. 대형주와 소형주 간 성과 차이는 거의 없었으며, 성장주가 가치주보다 다소 양호한 성과를 보였다. 투자자들은 항공사 실적 발표를 소비자 강세의 일종의 선행지표로 주목하기 시작했다. 델타항공은 4월 초 관세 발표 여파로 가이던스를 철회한 후 긍정적인 2025년 전체 실적 전망을 제시했으며, 여행객들이 돌아오고 있다고 말했다. 델타의 긍정적인 전망은 미국 항공사 주식들을 전반적으로 끌어올렸다. 개별 주식 뉴스에서는 NVIDIA가 처음으로 4조 달러 시가총액..

최근 미국 부채가 3천조원이 되었고 특히 8월이 위험하다는 이야기가 많습니다. 무역협상 이슈는 더 이상 시장에서 중요하게 보지 않는 상황에서 8월에 2조 1천억 달러(약 3천조원)의 국채가 한꺼번에 시장에 쏟아져 나올 가능성입니다. 이렇게 대규모 국채가 발행된다면, 시장의 유동성도 흡수되며 장기 금리도 상승하게 됩니다. 지금 미뤄왔던 부채한도 협상이 타결되면 다음 금액을 모두 발행해야 합니다.상반기 밀린 국채: 1조 달러하반기 예상 적자: 1조 달러공무원 연금 상환: 5,400억 달러재무부 계좌 보충: 4,000억 달러 총 2조 1천억 달러 이상(약 3천조원)입니다. 2023년에도 비슷한 사례가 있었습니다. 부채한도 협상 후 금리가 급등했습니다. 2023년 6월에 부채한도 협상 타결 후, 23년 하반..

한국 증시를 오랫동안 지켜본 투자자라면 누구나 기억할 것이다. 1980년대 후반과 2000년대 중반, 코스피가 미친 듯이 올랐던 그 시절을 말이다. 1986년부터 1989년까지, 코스피는 무려 7배나 폭등했다. 2005년부터 2007년까지는 3배 넘게 상승했다. 이 두 시기만큼 투자자들이 돈을 쉽게 벌었던 때도 없었다. 그런데 이 두 시기에는 묘한 공통점이 있었다. 바로 달러가 약세였다는 것이다. 이상하다고 느낄 수도 있다. 한국은 수출 의존도가 높은 나라다. 삼성전자, 현대자동차, SK하이닉스 같은 대형 수출기업들이 증시를 주도한다. 그런데 왜 달러가 약해질 때 증시가 더 오를까? 일반적으로 생각하면 달러 약세는 수출기업에게 악재다. 같은 물건을 팔아도 원화로 환산하면 매출이 줄어들기 때문이다. 그..

7월 4일 독립기념일로 금요일에 미국 시장이 휴장하고 목요일에는 반나절만 운영된 휴일 단축 주간 동안에도, ETF 투자자들은 여전히 미국 상장 펀드에 205억 달러의 신규자금이 유입되었습니다.이로 인해 연초 누적 ETF 유입액이 5,700억 달러를 넘어서며, 2025년 지금까지 보인 강력한 속도를 이어가고 있습니다. IVV, 주식 ETF가 선두미국 주식 ETF가 99억 달러 유입으로 선두를 달렸고, 해외 주식 ETF가 53억 달러로 뒤를 이었습니다. 미국 채권 ETF는 29억 달러를 유치했고, 해외 채권 ETF는 23억 달러를 추가했습니다. 개별 펀드 중에서는 iShares Core S&P 500 ETF(IVV)가 86억 달러 유입으로 선두를 차지했으며, 이는 S&P 500이 또 다른 주간 최고치를 기록..